光伏“反內(nèi)卷”帶動(dòng)多晶硅行業(yè)回暖

事件：近日，多家位于光伏行業(yè)上游的多晶硅企業(yè)發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，其中一線企業(yè)均實(shí)現(xiàn)單季度盈利改善。以大全能源為例，第三季度營收為17.73億元，同比增長24.75%；凈利潤為7347.90萬元，這是大全能源自2024年二季度以來首次實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)正。此外，通威股份、協(xié)鑫科技等上游企業(yè)三季度業(yè)績均有不同程度提升。

點(diǎn)評(píng)：一線多晶硅企業(yè)第三季度業(yè)績轉(zhuǎn)好，反映出市場(chǎng)回暖的趨勢(shì)及光伏“反內(nèi)卷”的成效初顯。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前三季度，國內(nèi)多晶硅行業(yè)累計(jì)去庫約1.2萬噸（含進(jìn)出口）。市場(chǎng)成交價(jià)格方面，相較于今年6月份不及4萬元/噸的成交均價(jià)，9月份多晶硅的成交均價(jià)提升至5萬元/噸左右。在光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”背景下，供給側(cè)自律減產(chǎn)仍在推進(jìn)。受益于行業(yè)整體經(jīng)營環(huán)境恢復(fù)，上游多晶硅企業(yè)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)修復(fù)趨勢(shì)，有利于全行業(yè)走出惡性競(jìng)爭(zhēng)困境。

與此同時(shí)，在行業(yè)下游的組件環(huán)節(jié)，受產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡、光伏產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)處于低位、光伏組件業(yè)務(wù)盈利能力下降等因素影響，包括晶科能源、隆基綠能等在內(nèi)的大部分相關(guān)企業(yè)還未能實(shí)現(xiàn)扭虧。這表明，光伏行業(yè)的深度調(diào)整仍在繼續(xù)，全產(chǎn)業(yè)鏈要觸底反彈，還需要更多的舉措與更長的時(shí)間。

首批“淘寶便利店”上線

事件：11月1日，淘寶閃購全新連鎖便利品牌“淘寶便利店”上線。該品牌將以閃購倉形態(tài)，基于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，為消費(fèi)者提供“24小時(shí)營業(yè)、30分鐘達(dá)”的購物體驗(yàn)。首批淘寶便利店將向商家開放34個(gè)名額，主力倉型為SKU在1萬左右的旗艦倉、標(biāo)準(zhǔn)倉；針對(duì)校園場(chǎng)景，也會(huì)推出特殊倉型以滿足學(xué)生用戶需求。未來，淘寶便利店將逐步覆蓋200多個(gè)城市。

點(diǎn)評(píng)：近兩年來，即時(shí)零售需求快速增長，用戶消費(fèi)特征從此前較為單一的餐飲外賣逐漸向全時(shí)段、全品類、全場(chǎng)景轉(zhuǎn)變。今年，該行業(yè)創(chuàng)下了一天內(nèi)外賣訂單超2億單的紀(jì)錄。淘寶閃購此時(shí)上線“淘寶便利店”，顯然是為了進(jìn)一步爭(zhēng)奪即時(shí)零售市場(chǎng)份額。

加碼即時(shí)零售市場(chǎng)、增加零售品類的，并非淘寶一家。近日，美團(tuán)閃購宣布將聯(lián)合上萬個(gè)品牌建設(shè)“品牌官旗閃電倉”，品牌可通過入駐該模式在美團(tuán)閃購開設(shè)官方旗艦店，平臺(tái)將為其搭建倉儲(chǔ)、配送、數(shù)字化系統(tǒng)等即時(shí)零售基礎(chǔ)設(shè)施，目前入駐的品牌中有不少服裝、美妝企業(yè)。此外，京東秒送也正依托京東供應(yīng)鏈不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)邊界。

隨著即時(shí)零售領(lǐng)域加速發(fā)展，“快”已成為基本要求。在此基礎(chǔ)上，各平臺(tái)要利用好自身資源，尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)路徑，進(jìn)而提供高品質(zhì)、個(gè)性化同時(shí)又具有較高性價(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù)，由此長久抓住用戶，在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。

中國商飛“走出去” 邁出新一步

事件：近日，文萊民航監(jiān)管方修訂法規(guī)，允許本國航司運(yùn)營由中國民航局（CAAC）認(rèn)證的飛機(jī)，目標(biāo)機(jī)型包括區(qū)域客機(jī)C909與單通道客機(jī)C919。此前，文萊民航局（DCA）及東南亞許多國家的航空監(jiān)管體系，僅認(rèn)可由歐美或巴西等傳統(tǒng)飛機(jī)大廠機(jī)型所依據(jù)的西方或巴西認(rèn)證體系。

點(diǎn)評(píng)：今年以來，老撾、柬埔寨、越南等東南亞國家在與中國商飛的合作中相繼有了新進(jìn)展，此次文萊適航認(rèn)可名單中納入CAAC，無疑是中國商飛“走出去”的一塊試金石。比如，海外航空公司在采用中國制造的飛機(jī)時(shí)，運(yùn)營初期必然需要大量支持服務(wù)，這就對(duì)商飛自身的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出了更高要求。

自國產(chǎn)大飛機(jī)投入商業(yè)運(yùn)營以來，其“出海”議題一直備受關(guān)注。當(dāng)前，C919尚未取得歐洲EASA或美國FAA的適航許可，而根據(jù)EASA官方消息，完成全部認(rèn)證流程預(yù)計(jì)需要3到6年時(shí)間。在此之前，先行拓展東南亞、中亞等新興市場(chǎng)將對(duì)中國商飛積累運(yùn)營數(shù)據(jù)、完善海外服務(wù)體系及尋求更多海外訂單具有重要作用。

因此，從全局看，文萊市場(chǎng)雖然較小，但其對(duì)中國商飛“開放”，或?qū)⒊蔀橹袊娇展I(yè)建立完整、可復(fù)制、可信賴的全球運(yùn)營閉環(huán)的起點(diǎn)。（本報(bào)記者 羅筱曉）